投行資管雙核驅(qū)動(dòng) 招行轉(zhuǎn)型“四兩撥千斤”

　　10月18日，第75場銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)在北京召開，招商銀行副行長丁偉以《輕型銀行轉(zhuǎn)型新天地：招行的投資銀行與大資管業(yè)務(wù)》為主題，介紹了該行把投資銀行和大資管業(yè)務(wù)作為“輕型銀行”轉(zhuǎn)型的重要抓手并進(jìn)行戰(zhàn)略性布局的相關(guān)情況。一同參加本次發(fā)布會(huì)的還有招商銀行投行與金融市場總部總裁兼資產(chǎn)管理部總經(jīng)理周松、招商銀行投資銀行部總經(jīng)理韓剛等。

　　近年來，招商銀行堅(jiān)定不移推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，緊緊依托自身優(yōu)勢，把握大勢、危中尋機(jī)，進(jìn)一步突出特色，打造品牌，展現(xiàn)了轉(zhuǎn)型領(lǐng)跑者的風(fēng)范。其中投資銀行和大資管業(yè)務(wù)雙核驅(qū)動(dòng)，在傳統(tǒng)市場需求不足的情況下，及時(shí)把握資本市場、政府產(chǎn)業(yè)基金、新興融資、并購金融等一系列市場機(jī)會(huì)，占領(lǐng)了制高點(diǎn)，盤活了一片新天地。

　　丁偉表示：“在投行資管業(yè)務(wù)中，銀行主要充當(dāng)信用的‘橋梁’而非中介，把風(fēng)險(xiǎn)分散在交易的各個(gè)環(huán)節(jié)，減少自身的風(fēng)險(xiǎn)資本占用，有‘四兩撥千斤’的效果，與招行‘輕型銀行’理念高度契合?！?/p>

　　因勢而變尋轉(zhuǎn)型利器

　　近年來，受市場環(huán)境影響，商業(yè)銀行過去依靠風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張的發(fā)展模式難以為繼，轉(zhuǎn)型迫在眉睫。招行在2014年把“輕型銀行”明確為二次轉(zhuǎn)型的方向，堅(jiān)定不移地走“輕資本、輕資產(chǎn)、輕負(fù)債、輕收入結(jié)構(gòu)、輕渠道”的經(jīng)營道路。

　　截至今年6月末，招行各項(xiàng)主要輕型指標(biāo)均表現(xiàn)良好。資本充足率、核心一級(jí)資本充足率持續(xù)提升；風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比重進(jìn)一步降低；低成本活期存款占比升至63%；非利息凈收入同比增長21%、占比40%；零售電子渠道柜面替代率高達(dá)98%。

　　而發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)，是招行推進(jìn)“輕型銀行”戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。招行認(rèn)為，在利率市場化的背景下，傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)模式已難以為繼，要保障經(jīng)濟(jì)下行期的銀行利潤增長，就要加快投行、資產(chǎn)管理等新興業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　2015年，招行調(diào)整了相關(guān)業(yè)務(wù)部門設(shè)置，在總行層面成立了投行與金融市場總部。招行希望投行與金融市場總部能進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)品專業(yè)能力，一方面做好中場發(fā)動(dòng)機(jī)，另一方面做好戰(zhàn)略突擊隊(duì)，把招行的戰(zhàn)略特色更加鮮明地呈現(xiàn)，并推動(dòng)招行形成新的、更多的差異化競爭優(yōu)勢。

　　丁偉指出，把投資資管業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，除了招行自身轉(zhuǎn)型的需要，也與金融行業(yè)的發(fā)展形勢和需求變化有關(guān)。

　　首先，市場有脫媒需求。在“三去一降一補(bǔ)”的大背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對傳統(tǒng)信貸的需求相對低迷，對債券發(fā)行、資本運(yùn)作、跨境并購的需求則風(fēng)生水起。商業(yè)銀行必須順應(yīng)直接融資的潮流，大力發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)能力，來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型；

　　其次，居民有龐大的理財(cái)需求。截至今年6月末，招行理財(cái)資金規(guī)模突破2萬億元，僅次于工商銀行，位居全行業(yè)第二。理財(cái)資金不能用于傳統(tǒng)信貸，只有發(fā)展投行資管業(yè)務(wù)，才能實(shí)現(xiàn)理財(cái)資金的保值增值。

　　投行與資管雙核驅(qū)動(dòng)

　　經(jīng)過近幾年的戰(zhàn)略性布局，招行投行資管業(yè)務(wù)已取得了不俗業(yè)績，且亮點(diǎn)頻現(xiàn)。

　　招行2016年中期業(yè)績報(bào)告顯示，今年上半年，招行的投資銀行中間業(yè)務(wù)收入同比增長61%。債券承銷不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，落地多項(xiàng)市場首單，主承銷規(guī)模保持市場前列，成為首家擔(dān)任銀行間市場交易商協(xié)會(huì)監(jiān)事長單位的股份制銀行；結(jié)構(gòu)融資業(yè)務(wù)放量增長，儲(chǔ)備待投放項(xiàng)目同比增長超6倍；股權(quán)資本市場業(yè)務(wù)取得突破進(jìn)展；值得一提的是，并購金融今年上半年中間業(yè)務(wù)收入大幅增長190%，跨境并購成為市場標(biāo)桿。美股的360、港股的萬達(dá)商業(yè)兩大龍頭業(yè)務(wù)，其債項(xiàng)融資都由招行牽頭。

　　記者了解到，下一步，招行投行業(yè)務(wù)將順承金融脫媒、利率下行的趨勢，挖掘大型央企國企、房地產(chǎn)企業(yè)和部分戰(zhàn)略客戶的發(fā)債需求；大力拓展并購重組，尤其是企業(yè)“走出去”潮流下的跨境并購業(yè)務(wù)及其背后的并購融資、銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)。

　　資產(chǎn)管理方面，今年上半年，招行資管業(yè)務(wù)積極發(fā)揮創(chuàng)新優(yōu)勢，創(chuàng)設(shè)滿足客戶多元化、個(gè)性化需求的投融資模式，拓展非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)；順應(yīng)地方政府新一輪基建熱潮，積極推動(dòng)各類政府引導(dǎo)基金落地提款；抓住資產(chǎn)證券化政策機(jī)遇，加大資產(chǎn)配置力度；圍繞上市公司及其關(guān)聯(lián)方提供“融智”服務(wù)，挖掘定增、股票質(zhì)押等股權(quán)類投融資及其他配套業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì)。

　　截至6月末，招行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入100億元，同比增長逾一倍，對全行的收入貢獻(xiàn)繼續(xù)提升，占全行非息凈收入的23.6%。招行資管業(yè)務(wù)的核心任務(wù)是管好2萬億理財(cái)資金，目前主要投向債券、同業(yè)資管、債券融資、權(quán)益市場等領(lǐng)域，今年上半年已累計(jì)兌付客戶收益331億元。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，招行一方面按照銀監(jiān)會(huì)的要求，嚴(yán)控非標(biāo)投資占比，實(shí)施比表內(nèi)信貸更嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)偏好；另一方面，大力搭建資管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，科學(xué)配置資產(chǎn)。

　　當(dāng)前銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，“剛性兌付”并未實(shí)質(zhì)打破。招行已正面迎戰(zhàn)，其上半年末的理財(cái)產(chǎn)品余額中，凈值型產(chǎn)品占1.4萬億元，占比達(dá)68.44%，處于同業(yè)較高水平。同時(shí)，其資產(chǎn)管理板塊也在大力提升投資能力，開辟“委外”模式，篩選優(yōu)秀的投資管理機(jī)構(gòu)來輔助投資。

　　對于投行資管業(yè)務(wù)的下一步發(fā)展，丁偉最后表示：“招商銀行正將投行資管業(yè)務(wù)的‘新動(dòng)能’與零售業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)優(yōu)勢相融合，匯聚提升三項(xiàng)能力：即投資銀行的資產(chǎn)發(fā)掘與組織能力、資產(chǎn)管理的組合投資與產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力、財(cái)富管理（及私人銀行業(yè)務(wù)）的資產(chǎn)配置與表外資金獲取能力，形成一個(gè)‘投行-資管-財(cái)富’互聯(lián)互補(bǔ)的輕型盈利鏈條，打開一片轉(zhuǎn)型發(fā)展的蔚藍(lán)新天地?！?/p>   (責(zé)編：蔣琪、李彤)